説明：政府証券に直接投資する前に考慮すべき点は次のとおりです。

より多くの参加が政府の拡大する借入計画をサポートし、年間約12ルピーと見積もられています。

政府が発行する債務証書は、最も安全な投資形態と見なされています。 （ファイル写真）

今週初め、インド準備銀行は、個人投資家が政府の証券市場に直接参加できるようにするスキームを発表しました。彼らはポータルを通じてRBIで「リテールダイレクトギルトアカウント」（RDGアカウント）を開設および維持することができます。これにより、G-Secのプライマリー発行およびセカンダリーマーケットへのアクセスも提供されます。 2月、RBIは、このリスクのない債券セグメントへの小売アクセスを提案しました。

より多くの参加が政府の拡大する借入計画をサポートし、年間約12ルピーと見積もられています。また、銀行の固定預金や郵便貯金との競争を引き起こす可能性があります。

G-Secとは何ですか？

これらは政府が発行した債務証書です。それらは最も安全な投資形態と考えられています。政府は、返済が困難な場合、税金やその他の手段で資金を調達するオプションがあるため、債務不履行にはなりません。個人投資家は、国債、国債、ソブリン金貨、および国家開発ローンを売買することが許可されています。

現在、個人投資家は国債のオークションで非競争入札を提出することが許可されています。彼らは証券取引所を通じてNDS-OM（交渉済み取引システム-注文照合）にアクセスできます。これにより、金の需要が集約され、NDS-OMのRBIに配置されます。

現在、個人投資家はRBIで金銭口座を開設し、NDS-OMに直接入札したり、流通市場で取引したりすることができます。これまでのところ、銀行、プライマリーディーラー、保険会社、投資信託、外国のポートフォリオ投資家、富裕層などの機関投資家だけがこのプラットフォームに直接アクセスできました。英国債は通常、NDS-OMでそれぞれ5億ルピーのロットで取引されますが、個人投資家は最低10,000ルピーの投資で取引することが許可されています。

RBIスキームはどのように機能しますか？

オンラインで登録するには、投資家はインドのルピー普通預金口座、PAN、およびKYCの有効な文書を持っている必要があります。非居住者の個人投資家は、1999年の外国為替管理法に基づいて国債に投資する資格があります。RDGアカウントは、単独または共同で開設できます。

投資家はオンラインフォームに記入します。 RDGアカウントが開設されると、ポータルにアクセスするための詳細がSMS /電子メールで通知されます。アカウントの開設/維持または入札に手数料はかかりません。

プライマリーマーケットへの参加については、証券ごとに1回の入札のみが許可されます。ネットバンキング/ UPIでお支払いいただけます。 UPIを使用する場合、リンクされた銀行口座の資金は、入札の送信時にブロックされる可能性があります。金額はオークションの割り当てで引き落とされます。銀行を通じた同様の施設は、やがて利用可能になるでしょう。

割り当てられた有価証券は、決済日に投資家のRDGアカウントにクレジットで発行されます。払い戻しがある場合は、投資家の銀行口座に入金されます。

流通市場取引の場合、登録投資家はポータルの取引リンクにアクセスして、英国債を売買できます。購入した有価証券は、決済日にRDG口座に入金されます。 RBIはスキームの開始日を発表します。

投資家はどのように利益を得ることができますか？

G-Secsは、さまざまな債務投資オプションに追加されます。金利収入とは別に、投資家は金利の軌跡に応じて、英国債を取引することでキャピタルゲインを得ることができます。個人が6％の利回りの債券を保有している場合、債券利回りの上昇は債券の価格を下げます。したがって、彼が満期前に債券を取引したい場合、利回りの上昇はキャピタルロスにつながります。一方、6％未満の利回りの低下は、債券価格が上昇するため、投資家に利益をもたらします。

投資家はまた、彼らが引退のために貯蓄している場合に備えて、低い再投資リスクに直面しています。固定預金は最大10年間利用可能であり、それによって投資家は再投資リスクにさらされますが、G-Sec投資家は、現在の利回りで20〜30年間自分自身を固定することができます。

直接投資することのリスクは何ですか？

G-Secは非常に変動性が高いため、投資専門家は、これらの商品を本当に理解している、または満期まで保有する意思のある投資家はそれらを検討する必要があると述べています。多くの人が、これらは安全資産クラスですが、G-Secに投資する投資信託スキームを通じて投資する方が良いと主張しています。満期まで保有する意思があり、ボラティリティに悩まされていない投資家にとって、直接投資の利点の1つは、投資信託によって請求される費用比率を節約できることです。

G-Secは、紙が満期前に市場で取引される場合、利息収入とキャピタルゲインの両方に税金を引き付けます。利息収入は限界税率で税金を引き付け、キャピタルゲインは10％です。書類が満期まで保持されている場合、G-Secはキャピタルゲイン税を引き付けません。

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G-Secsに直接投資する場合、何を覚えておく必要がありますか？

G-Secの利回りはさまざまな要因により変動するため、投資家は国内および世界の動向に注意を払う必要があります。市場では、債券投資家は金利の方向性に沈んで航海すると言われています。投資家は、金利が上昇する状況でキャピタルロスに苦しみ、金利が低下する環境でキャピタルゲインを獲得します。このリスクは、雌ブタが成熟するまで保持されている場合に排除されます。

次に、インフレと金利は、経済成長、ソブリン格付け、マネーサプライ、政府借入、世界的な流動性、地政学的な発展など、他のさまざまな要因の影響を受けます。したがって、投資家はこれらすべてに注意する必要があります。

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