説明：「バッドバンク」の良いところ

政府は、銀行からストレス資産を取得し、市場で販売するために2つの新しい事業体を設立しました。なぜその必要性が感じられたのか、2つのエンティティはどのように機能するのか、そしてそれはどの程度役立つのでしょうか。

連邦財務相のニルマラ・シサラマンは、木曜日にニューデリーでの記者会見で演説します。 （エクスプレス写真：アニル・シャルマ）

予算での彼女の重要な発表の1つに続いて、財務大臣Nirmala Sitharaman 発表しました インド初の形成 バッドバンク 。彼女は、National Asset Reconstruction Company Limited（NARCL）はすでに会社法に基づいて設立されていると述べました。さまざまな段階で、さまざまな商業銀行から約2ルピー相当のストレス資産を取得します。次に、別の事業体であるIndia Debt Resolution Company Ltd（IDRCL）も設立され、ストレスを受けた資産を市場で売却しようとします。 NARCL-IDRCL構造は、新しいバッドバンクです。それを機能させるために、政府は保証として使用される30,600ルピーの使用を承認しました。

バッドバンクとは何ですか？なぜそれが必要だったのですか？

どの国でも、商業銀行は預金を受け入れ、融資を行っています。預金は銀行の責任です。なぜなら、それは普通の人から取ったお金であり、預金者がそれを要求したときにそのお金を返還しなければならないからです。さらに、暫定的に、それらの預金の金利を預金者に支払わなければなりません。

対照的に、銀行が提供するローンは、銀行が利息を稼ぐ場所であり、借り手が銀行に戻さなければならないお金であるため、銀行の資産です。

ビジネスモデル全体は、銀行が借り手に融資を行うことで、預金者に返済しなければならない金額よりも多くのお金を稼ぐという考えを前提としています。

次に、銀行が巨額のローンが返済されていないことに気付いた場合を想像してみてください。たとえば、ローンを受け取った会社は事業に失敗し、利息も元本も返済する立場にありません。

すべての銀行は、そのようなノックをいくつか受けることができます。しかし、そのような不良債権（または返済されない融資）が驚くほど増加した場合はどうなるでしょうか。そのような場合、銀行は沈む可能性があります。

ここで、経済の複数の銀行が高水準の不良債権に同時に直面するシナリオを想像してみてください。それは経済全体の安定を脅かすでしょう。

通常の機能では、不良債権の割合（通常、総前払金（ローン）のパーセンテージとして計算されます）が増加すると、2つのことが起こります。 1つは、不良債権の損失を補うために他の融資からの利益の一部を使用しなければならないため、当該銀行の収益性が低下することです。第二に、それはよりリスク回避的になります。言い換えれば、その当局者は、すでに高水準の不良資産（またはNPA）を悪化させることを恐れて、遠隔的にリスクがあるように見える可能性のあるビジネスベンチャーへの融資を躊躇します。

チャート1および2

インドでは、図表1と図2からわかるように、2016年以降NPAのレベルが驚くほど上昇しました。これは大きな意味で、銀行が帳簿上の不良債権を明確に認識することをRBIに要求した結果です。事実、2008年から2009年の世界的な金融危機以来、いくつかの銀行はローンポートフォリオの漸進的な酸味を目撃してきました。

納税者の観点から、最も懸念される事実は、NPAの圧倒的な割合が、政府によって、したがってインド国民によって所有されている公的部門の銀行にあるということでした。そのようなPSBの事業を維持するために、政府はそれらの資本増強を余儀なくされました。つまり、納税者の​​お金を使ってPSBの財政状態を改善し、PSBが経済活動の貸付と資金調達の事業を継続できるようにしました。

しかし、年を追うごとに、NPAは増加し続けました。これは、2017年の初めから経済自体が成長の勢いを失い始めたという事実に助けられませんでした。

多くの人が、政府はバッドバンク、つまりすべての銀行からのすべての不良債権を預けることができるエンティティを作成する必要があると主張しました。これにより、商業銀行のストレス資産を軽減し、再開に集中できるようになります。通常の銀行業務、特に貸付。

商業銀行が貸し出しを再開する間、いわゆるバッドバンク、またはバッドローンの銀行は、これらの資産を市場で売り込もうとします。

出典：Kotak Institutional Equities Research

NARCL-IDRCLはどのように機能しますか？

NARCLは最初に銀行から不良債権を購入します。合意された価格の15％を現金で支払い、残りの85％はセキュリティレシートの形式になります。資産が売却されると、IDRCLの助けを借りて、商業銀行は残りを返済します。

バッドバンクが不良債権を売却できない場合、または損失を出して売却しなければならない場合、政府保証が発動され、商業銀行が取得するはずだったものと不良銀行が調達できたものとの差額が政府から提供された30,600ルピーから支払われる。

バッドバンクは問題を解決しますか？

高いNPAレベルを抱える商業銀行の観点からは、それは役に立ちます。それは、そのような銀行が、利益を使い果たしていたすべての有毒資産を一挙に取り除くからです。回収金が返済されると、銀行の立場はさらに改善されます。その間、それは再び貸し出しを始めることができます。

政府と納税者の観点からすると、状況はもう少し混乱しています。結局のところ、不良債権を抱えたPSBの資本増強であろうと、証券の領収書の保証であろうと、お金は納税者のポケットから来ています。資本増強とそのような保証はしばしば改革として指定されますが、それらはせいぜいバンドエイドです。唯一の持続可能な解決策は、PSBの貸付業務を改善することです。

最後に、バッドバンクがそのような減損した資産を市場で売ることができない場合、商業銀行を救済する計画は崩壊するでしょう。それが起こった場合、誰がバッドバンク自体を救済しなければならないのだろうか？確かに、納税者。

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